“是的，中国交易回来了！”高盛在最新的资金流动报告中指出，全面精准有力的支持政策、美中关系的改善和可预测性，正在成为市场积极情绪的催化剂。
近期，中国资产市场展现出强劲活力，中概股、港股、A股齐头并进，其中港股已进入技术性牛市，近日恒生指数实现十连阳，创下2018年以来最长的连涨纪录，并且上涨态势依旧强劲。截至5月10日下午收盘，港股暴涨，恒生指数大涨超2.3%，恒生国企指数涨超2.41%，恒生科技超0.38%。
面对中国资产的狂欢，瑞银、美林美银等多家外资机构等纷纷调整策略，上调中国股票市场的评级至超配，并明确表达了对中国市场的看好。其中，高盛唱多中国股市，预测乐观情况下中国上市企业估值提升可能高达40%。
自4月19日证监会发布5项资本市场对港合作措施，港股在过去三周多的时间内实现了快速上涨。5项措施包括，放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、优化基金互认安排、支持内地行业龙头企业赴香港上市等。
对于近期港股持续反弹背后的推动因素，京东金融投研相关负责人表示，港股此前跌了近四年，不论是纵向对比自身还是横向对比全球市场，估值都具有极高的吸引力。另一方面，港股分红意愿和水平也都很高，特别是蓝筹股和互联网企业，分红稳定，这一点也在今年吸引了不少机构和投资者下注港股。自今年来，香港金管局已多次动用贴现窗口向市场投放流动性，为港股市场注入活水。今年4月以来资金面出现新变化，受日央行进一步加息概率降低+美联储降息预期一再延后的影响，全球资金再平衡，部分外资撤出美股、日股，转而回补港股。
笔者在京东金融App观察发现，其也有港股相关页面，目前主推的是一只大成港股精选混合(QDII)。
展望后市，中金公司认为可从交易、资金轮动和基本面等维度考虑。首先，交易层面，资金驱动的快速上涨往往速度快，但透支也较快，需要有持续不断的长线资金流入加持。从超买程度和卖空占比等技术和情绪指标看，港股当前超买程度已创2023年1月以来新高，卖空成交占比也快速回落到16%的近期低点。
博时基金境外投资部基金经理赵宪成也看好港股的长期前景，并表示，“占港股最大市值的互联网板块股价下跌了三年左右，其中部分业绩增速达到10%的个股估值存在严重折价，而这几年互联网龙头公司愈发注重自身利润的改善与回购，目前，港股科技板块个股大致在12倍至15倍的PE区间，我们认为还处于底部。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，港股连续数个交易日出现持续回暖，大量的国际资本重新流入港股，一方面体现了国际资本对于当前港股以及A股投资价值的认可，另一方面也推动了A股和港股从底部逐步走出来。
分析人士认为实盘炒股杠杆门户，在经济保持复苏、外资显著流入的大背景下，中国资产有望延续修复。
发布于 2024-08-22